事件研究法在金融市场有效性检验中的局限性主要包括以下几点：

信息遗漏：

事件研究法在检验半强式有效性市场时，存在检验信息遗漏的问题。这意味着即使市场能准确而及时地反映当前公开信息，也不能保证一定能良好地反应历史信息。因此，半强式有效性检验并不能一定导致弱式有效性，这与从弱式有效性到半强式有效性的传统递进关系相矛盾。

结果依赖选择：

事件研究法的结果很依赖于对事件、公司、非正常收益率计算方法等的选择。不同的选择可能导致不同的结论。例如，市场对不同事件的反应力度是不同的，某个事件没有对收益率产生显著影响，不代表其他事件也会如此。此外，对公司和非正常收益率计算方法的选择也会影响研究结果。

市场有效性程度：

没有市场能100%达到半强式有效性的要求。因此，在确定市场有效性时，不应该简单地说某市场达到（或未达到）半强式有效性，而应该说明其符合的程度。即使是最弱式有效性都无法满足的股市，也可能对当前公开信息有一定程度的反映，只是程度不会太高。

结论表述过于粗糙：

当前对市场有效性进行分析时，结论总是以“达到”或“未达到”的形式来表述，没有程度上的区分，显得过于粗糙。这是有待于改进的地方。

综上所述，事件研究法在金融市场有效性检验中存在信息遗漏、结果依赖选择、市场有效性程度难以精确判断以及结论表述过于粗糙等局限性。这些局限性需要在实际应用中加以注意，并可能需要结合其他方法进行综合分析。