当教师节礼物被退回时，回复应当体现出尊重、理解和感激之情。以下是一种可能的回复方式：

"老师，您好。首先，非常感谢您平时对孩子们的辛勤付出和悉心教导。关于您退回的礼物，我完全理解您的决定。这份礼物虽然是我们的一点心意，但显然没有达到您的期望。请您接受我们最诚挚的歉意，并允许我们在未来以更合适的方式表达我们的感激之情。再次感谢您的辛勤工作和无私奉献，祝您教师节快乐，愿您一切安好。"

这种回复既表达了对老师的尊重和感激，又体现了对老师决定的尊重和理解，同时也为未来可能的进一步表达留下了空间。